Wyndham Worldwide Corporation (NYSE: WYN) dina iki ngumumake yen wis mlebu persetujuan definitif kanggo adol bisnis rental liburan Eropa menyang Platinum Equity kira-kira $ 1.3 milyar.

Magepokan karo Advertisement, bisnis rental vacation Eropah wis mlebu menyang persetujuan 20-taun ing kang bakal mbayar ragad royalti 1% saka revenue net kanggo bisnis hotel Wyndham kanggo hak nggunakake dening Wyndham Vacation Rentals® merek endorser. Operasi rental liburan Eropa uga bakal melu minangka mitra penebusan ing program kesetiaan Wyndham Rewards® sing menang penghargaan.

Bisnis rental liburan Eropa sing misuwur ing industri Wyndham minangka manajer sewa liburan paling gedhe ing Eropah, kanthi luwih saka 110,000 unit ing luwih saka 600 tujuan ing luwih saka 25 negara. Bisnis iki ngoperasikake luwih saka rong rolas merek lokal, kalebu cottages.com, James Villa Holidays, Landal GreenParks, Novasol lan Hoseasons. Iku ngasilake kira-kira $ 750 yuta ing revenue taunan lan kira-kira $ 130 yuta saka EBITDA (penghasilan sadurunge bunga, pajak, panyusutan lan amortisasi), kalebu biaya sing dialokasikan.

Wyndham Worldwide wiwitane ngumumake maksude kanggo njelajah alternatif strategis kanggo merek rental Eropa ing Agustus 2017, magepokan karo woro-woro Perusahaan babagan pamisahan bisnis hotel sing direncanakake saka kepemilikan liburan lan bisnis pertukaran timeshare. Transaksi kasebut bakal ditutup ing triwulan II 2018, miturut syarat penutupan adat kalebu konsultasi dewan kerja.

"Bebarengan karo pamisahan sing direncanakake lan bubar ngumumake akuisisi bisnis franchising lan manajemen La Quinta, iki minangka langkah penting liyane ing evolusi Perusahaan kita," ujare. Stephen P. Holmes, Ketua lan Direktur Eksekutif Wyndham Worldwide. "Merek rental liburan Eropa kita nyedhiyakake pengalaman konsumen sing apik, duwe pangenalan merek sing dhuwur ing pasar lan ngasilake asil sing kuat lan konsisten. Tujuane kita mesthine yaiku posisi kanggo tuwuh jangka panjang. Kita nindakake proses review strategis sing ketat sing ngasilake minat sing kuat saka macem-macem pihak, lan kita seneng nemokake panuku sing tepat. Kita yakin manawa minangka bagean saka portofolio Platinum Equity, bisnis kasebut bakal duwe masa depan sing cerah lan bakal menehi kesempatan sing signifikan kanggo mitra lan mitra bisnis.

Platinum Equity minangka perusahaan ekuitas swasta global terkemuka kanthi fokus khusus ing operasi bisnis lan pengalaman luwih saka 20 taun kanggo entuk lan ngoperasikake bisnis sing wis dadi bagean saka entitas perusahaan gedhe.

"Kita kerja sama karo Wyndham Worldwide kanggo nggawe solusi divestiture sing nggawe nilai kanggo kabeh pihak lan nggawe bisnis rental liburan Eropa ing dalan kanggo sukses jangka panjang minangka bisnis mandiri," ujare Platinum Equity Partner Louis Samson. "We are bungah kanggo partner karo tim manajemen kanggo mesthekake transisi lancar nalika nyiapake rencana kanggo mimpin wutah tambahan, loro organik lan liwat akuisisi tambahan prospektif."

Platinum Equity wis aktif banget ing pasar M&A Eropa lan perusahaan portofolio perusahaan saiki makarya luwih saka 16,000 wong ing wilayah kasebut. Akuisisi sing diusulake saka bisnis sewa liburan Eropa Wyndham nggambarake investasi Eropa kaping pindho Platinum Equity wiwit kuartal kaping papat 2017 nalika perusahaan entuk Pattonair.

Wyndham Worldwide ngira yen kewajiban pajak sing ana gandhengane karo adol merek Rental Eropa bakal kurang saka 15% saka asil. Perusahaan ngarepake nggunakake asil net saka Advertisement kanggo tujuan perusahaan umum, sing bisa uga kalebu mbayar maneh utang lan / utawa pendanaan saka akuisisi sing bubar ngumumake bisnis franchising lan manajemen hotel La Quinta Holdings. Wyndham Worldwide's rencana spin-off saka Wyndham Hotel Group tetep ing trek kanggo distribusi samesthine ing kuartal kapindho 2018.

Deutsche Bank lan Goldman Sachs dadi penasehat finansial, lan Kirkland & Ellis International LLP lan Dechert LLP dadi penasihat hukum kanggo Wyndham Worldwide. Financing kanggo akuisisi bakal dipimpin dening Bank of America Merrill Lynch. Latham & Watkins tumindak minangka penasihat hukum kanggo Platinum Equity.